O Hedge Cambial é adequado para sua empresa?

Para os comerciantes e empreendedores iniciantes, o hedge cambial pode parecer algo que acontece em Wall Street, pode parecer impressionante e assustador ao mesmo tempo. Mas não deve ser assustador, você pode até já estar usando estratégias de hedge em sua vida cotidiana.

Simplificando, hedge cambial significa proteger-se de uma mudança futura no preço. No câmbio, ele age assumindo uma posição que evita que você perca se o mercado de câmbio se mover contra você.

O Hedge Cambial é adequado para sua empresa

Contrato de Termo para Hedge Cambial

Para fazer isso, as empresas podem utilizar um produto chamado Contrato a Termo, que bloqueia uma taxa de câmbio por um valor acordado que pode ser usado em uma data de até 12 meses no futuro.

O hedge é uma estratégia excelente para ajudar indivíduos e empresas a se protegerem de taxas que se movem contra eles, quando sabem que precisam fazer uma transação de moeda em um ponto determinado, ou mesmo regularmente.

Mas nem todas as empresas verão o benefício, especialmente porque existem alguns custos envolvidos na criação dessa estratégia de proteção.

Seus pagamentos são regulares ou AD Hoc?

Hedging é uma estratégia adequada para uma empresa que tem uma necessidade regular de comprar bens ou serviços no exterior, em vez de alguém que compra em uma base muito Ad Hoc.

Se sua empresa compra bens ou serviços Ad Hoc, você tem mais flexibilidade nos pagamentos que faz. Portanto, ficar preso a uma taxa por um período de tempo impede que você aproveite os movimentos benéficos do mercado.

Uma empresa deve procurar se proteger quando finalizou um pedido de compra de bens ou serviços e precisa mitigar o risco cambial na compra desses bens ou serviços. Mas você precisa ter certeza de que os bens ou serviços serão definitivamente entregues pelo fornecedor. Portanto, assinar contratos é muito importante.

Por exemplo, se você “acabar se protegendo de um palpite“, com base em uma estimativa de suas necessidades de câmbio no futuro, então você se comprometeu a comprar dólares ou uma quantidade de outras moedas a uma taxa fixa que pode deixar você com uma perda considerável se o contrato não for cumprido.

Hedge Cambial - Seus pagamentos são regulares ou AD Hoc?

Ficar confortável ao perder um câmbio melhor

Se você optou por usar um Contrato a Termo para fixar uma taxa de câmbio, precisa aceitar que, se a volatilidade do mercado de câmbio baixar, ou seja, funcionasse a seu favor, você ainda teria que obedecer a esse contrato.

As empresas deveriam ficar felizes em pagar uma taxa fixa pela duração de um contrato. Mesmo se a taxa de mercado subir, eles ainda são obrigados a concluir o contrato a termo.

E se você quiser o melhor dos dois mundos? “Alguns clientes farão uma combinação de cobertura de metade de sua exposição e metade na taxa “à vista” ou “no dia” para potencialmente tirar vantagem de aumentos na taxa.

O benefício real para as empresas que fazem hedge cambial (comprar dólares) dessa maneira é que elas definem os custos monetários por um período de tempo. Isso pode significar perder se as moedas se moverem a seu favor, mas você também estará reduzindo o risco de quaisquer surpresas dispendiosas.

O hedge é a estratégia certa para todas as moedas?

Alguns países sofrem muito mais instabilidade política e, portanto, provavelmente terão uma volatilidade cambial muito maior.

Se o seu negócio está negociando com uma moeda que pode estar sujeita a oscilações extremas, o risco de a moeda se mover contra você é ampliado.

Mas não importa o par de moedas que você precisa negociar, seja volátil ou mais estável, as mudanças nas taxas de câmbio ainda podem impactar seus resultados financeiros, e você pode usar o hedge cambial como uma estratégia para reduzir o risco que está assumindo.

Qual a atitude da sua empresa em relação ao risco de câmbio?

Em última análise, a estratégia de hedge cambial certa para o seu negócio dependerá da atitude (de cima para baixo) em relação à tomada de riscos e da sensibilidade às mudanças nas taxas de câmbio.

Lembre-se de que o hedge é muito parecido com uma apólice de seguro – você pode não se beneficiar com isso, mas se algo der muito errado, você ficará muito feliz por isso estar lá.

A gestão do risco cambial

A gestão do risco cambial é uma área especializada. Se você não tem o desejo ou as habilidades dentro de sua empresa para formular uma estratégia, é aconselhável procurar ajuda externa.

Existem muitas empresas quem podem ajudar a identificar oportunidades no mercado, desenvolver uma estratégia para ficar à frente da volatilidade da moeda – e se o tempo permitir, espere por taxas melhores antes de optar por travar uma transferência.

Sugestões ao usar hedge:

  • Considere as margens de lucro de sua empresa e se uma flutuação de taxa pode destruir seu lucro.
  • Considere o uso de hedge cambial se as flutuações cambiais afetarem a lucratividade do seu negócio (por exemplo, se você estiver operando com margens pequenas).
  • Use o hedge como estratégia de longo prazo. Quais são as suas necessidades FX conhecidas e como você pode reduzir o risco?
  • Pense no seu contrato a termo como um seguro e aceite que a taxa “à vista” ou “no dia” pode ser melhor do que a taxa que você fixou.
  • Observe os mercados para tirar vantagem de quaisquer taxas a seu favor fora do valor coberto.

Riscos ao usar hedge:

  • Se seus acordos ou contratos não são estanques e a compra ou negócio não dá certo, sua empresa ainda precisará cumprir o Contrato Futuro.
  • Você pode perder os movimentos do mercado a seu favor, protegendo cada parte de sua exposição.
  • Você não necessariamente obtém todos os benefícios da cobertura se suas necessidades de câmbio forem AD Hoc e imprevisíveis, em vez de recorrentes.