Como a Negociação Forex determina o valor do dólar

A Negociação Forex ou Câmbio, é um mercado internacional para compra e venda de dólares e moedas estrangeiras de quase todos os países. O Forex é muito semelhante à bolsa de valores, onde você negocia ações de uma empresa. Assim como o mercado de ações, nesse mercado de moedas você não precisa tomar posse da moeda para negociar.

Os traders e investidores usam a negociação forex para lucrar com os valores variáveis ​​das moedas com base em seus alertas de taxas de câmbio. De fato, o mercado de câmbio é o que define o valor das taxas de câmbio flutuantes e duplas.

Como a Negociação Forex determina o valor do dólar

Como funciona o Forex?

Todas as transações de moeda são feitas em pares. Você vende sua moeda para comprar outra. Todo viajante que recebeu moeda estrangeira realizou operações cambiais.

Por exemplo, quando você sai de férias para a Europa, troca dólares por euros à taxa atual. Você está vendendo dólares americanos e comprando euros.

Quando você volta, você troca seus euros de volta em dólares. Você está vendendo euros e comprando dólares americanos.

O tipo mais familiar de negociação forex é a negociação à vista. É uma compra simples de uma moeda usando outra moeda. Você geralmente recebe a moeda estrangeira imediatamente.

É semelhante à troca de moeda por uma viagem. É um contrato entre o comerciante e o formador de mercado ou revendedor.

O comerciante compra uma determinada moeda ao preço de compra do formador de mercado e vende uma moeda diferente ao preço de venda.

O preço de compra é um pouco maior que o preço de venda. A diferença entre os dois é chamada de “spread”. Esse é o custo da transação para o trader, que, por sua vez, é o lucro obtido pelo formador de mercado.

Você pagou esse spread sem perceber quando trocou seus dólares por euros. Você perceberia se fizesse a transação, cancelasse sua viagem e tentasse trocar os euros novamente por dólares imediatamente. Você não receberá a mesma quantia em dólares.

O maior componente do comércio de moedas são os swaps cambiais. Duas partes concordam em emprestar moedas uma da outra à taxa à vista. Eles concordam em trocar de volta em uma determinada data pela taxa futura.

Os bancos centrais usam esses swaps para manter as moedas estrangeiras disponíveis para seus bancos membros.

Os bancos o utilizam apenas para empréstimos overnight e de curto prazo. A maioria das linhas de swap é bilateral, o que significa que elas são apenas entre os bancos de dois países.

Importadores, exportadores e comerciantes também se envolvem em swaps.

Muitas empresas compram operações a prazo. É como um comércio à vista, exceto que a troca ocorre no futuro. Você paga uma pequena taxa para garantir que receberá uma taxa acordada em algum momento no futuro.

Uma negociação a termo protege você contra o risco cambial. Ele protege você do risco de que o valor da sua moeda aumente quando você precisar.

Uma  venda a descoberto é um tipo de negociação forex a termo na qual você vende primeiro a moeda estrangeira. Você faz isso emprestando-o do revendedor.

Você promete comprá-lo no futuro a um preço acordado. Você faz isso quando pensa que o valor da moeda cairá no futuro. As empresas vendem uma moeda curta para se protegerem dos riscos.

Mas o curto é muito arriscado. Se a moeda aumentar em valor, você deve comprá-la do revendedor a esse preço. Tem os mesmos prós e contras que as ações de venda a descoberto.

As opções de câmbio oferecem o direito de comprar uma moeda estrangeira na data e preço acordados. Você não é obrigado a comprá-lo, e é assim que uma opção é diferente de um contrato a termo.

Quanta moeda é negociada no Forex todo dia?

O Banco de Compensações Internacionais pesquisa a média diária da negociação cambial a cada três anos. Em abril de 2020, eram US$ 5,600 trilhões.

Aqui está a fuga, em trilhões:

Tipo Negociação Montante Porcentagem
Swaps $2.378 48%
Spot $1.652 33%
Forwards $.699 14%
Options $.254 5%
Total $5.067 100%

Este valor é líquido-líquido. Exclui os lançamentos contábeis duplicados que ocorrem quando a moeda é negociada entre países. Quando essas entradas são incluídas, o que é chamado de base bruta-bruta, o total é de US$ 6,514 trilhões.

As negociações caíram ligeiramente em relação ao recorde de US$ 5,357 trilhões negociados em abril de 2013. Isso é resultado de uma desaceleração no mercado à vista.

Em 2010, US$ 3,9 trilhões foram negociados em forex por dia. Em 2007, a alta da pré-recessão atingiu US$ 3,324 trilhões por dia.

O comércio de divisas continuou crescendo durante a  crise financeira de 2008. Em 2004, apenas US$ 1,934 trilhão foram negociados por dia.

Quais as moedas mais com mais negociação no Forex?

  1. O dólar americano – em abril de 2019 foram 88% das negociações entre ele e outras moedas.
  2. O euro – é o próximo com 31%. Isso está abaixo dos 39% registrados em abril de 2010.
  3. O iene – carrega o comércio retornado com força.

Suas operações subiram de 17% em 2007 para 28% em 2020. As negociações no yuan chinês mais que dobraram de 2% em 2013 para 5% em 2019.

O gráfico abaixo do BIS mostra as 10 principais moedas e a porcentagem de transações globais em 2019.

Moeda % do comércio mundial
USD (dólar americano) 89%
EUR (Euro) 32%
JPY (Iene) 23%
GBP (libra) 15%
AUD (dólar australiano) 7,5%
CHF (franco suíço) 5%
CAD (dólar canadense) 5%
CNY (Yuan Chinês) 4%
MXN (Peso Mexicano) 2%
NZD (Dólar da Nova Zelândia) 2%

Os maiores negociadores de Forex do mundo

Os bancos são os maiores operadores, respondendo por 24% do volume de negócios diário.

É uma fonte de receita para esses bancos que viram seus lucros declinarem após a crise das hipotecas subprime. As empresas de investimento sempre buscam maneiras novas e lucrativas de investir.

A troca de moeda é uma saída perfeita para especialistas financeiros que possuem habilidades quantitativas para investir em áreas complicadas.

Os Fundos de Hedge e as Empresas de Trading proprietárias ficam em segundo lugar e contribuem com 11%. Embora representem uma proporção menor, suas negociações estão aumentando pelo mesmo motivo que as dos bancos.

Os fundos de pensão e as companhias de seguros são responsáveis ​​por outros 11% do faturamento total.

As empresas contribuem com apenas 9%. As multinacionais devem negociar moedas estrangeiras para proteger o valor de suas vendas para outros países.

Caso contrário, se o valor da moeda de um determinado país diminuir, as vendas da multinacional também. Isso pode acontecer mesmo que o volume de produtos vendidos cresça.

Por que  a negociação Forex Trading é tão volátil?

A volatilidade dos estrangeiros está diminuindo, reduzindo o risco para os investidores. No final dos anos 90, a volatilidade era frequentemente na adolescência. Às vezes, chegava a 20% com o dólar americano versus iene.

Hoje, a volatilidade está abaixo de 10%. Esse número leva em consideração a volatilidade histórica ou quanto os preços subiram e desceram no passado. Também inclui volatilidade implícita.

É assim que os preços futuros deverão variar, conforme medido pelas opções de futuros .

Por que a volatilidade é menor?

Primeiro: a inflação tem sido baixa e estável na maioria das economias. Os bancos centrais aprenderam como medir, antecipar e ajustar a inflação.

Segundo: as políticas do banco central são mais transparentes. Eles sinalizam claramente o que pretendem fazer.

Como resultado, os mercados têm uma chance menor de exagerar.

Três: muitos países também acumularam grande reservas cambiais. Eles os mantêm em seus bancos centrais ou em  fundos soberanos. Esses fundos desencorajam a especulação cambial que cria volatilidade.

Quarto, a melhor tecnologia permite respostas mais rápidas por parte dos comerciantes forex. Isso leva a ajustes de moeda mais suaves. Quanto mais comerciantes houver, mais negociações ocorrerão.

Isso contribui para uma suavização adicional no mercado.

Cinco, mais países estão adotando taxas de câmbio flexíveis, que permitem movimentos naturais e graduais. Taxas de câmbio fixas  são mais propensas a deixar a pressão aumentar.

Quando as forças do mercado os sobrecarregam no final, isso causa enormes oscilações nas taxas de câmbio. Isso é verdade principalmente para as moedas de mercados emergentes.

Taxas de câmbio flexíveis os tornarão atores econômicos globais mais importantes na negociação forex. Os países “BRIC” (Brasil, Rússia, Índia e China) pareciam impermeáveis ​​à recessão até os últimos tempos, de modo que os comerciantes de divisas se envolveram mais em suas moedas.

Em 2013, alguns desses países começaram a vacilar, levando a um êxodo e à rápida depreciação de suas moedas.

Por que a recessão não reduziu o comércio Forex?

O BIS ficou surpreso que a recessão não tenha afetado o crescimento do comércio cambial, como ocorreu com tantas outras formas de investimentos financeiros.

Uma pesquisa do BIS constatou que 85% do aumento foi devido ao aumento da atividade comercial de “outras instituições financeiras”.

Apenas alguns comerciantes de alta frequência fazem a maioria dos negócios. Muitos deles trabalham para bancos, que agora estão aumentando essa área de negócios em nome dos maiores revendedores.

Por último, mas não menos importante, é um aumento no comércio online por investidores de varejo (ou comuns). Tornou-se muito mais fácil para todos esses grupos negociar eletronicamente.

Essa mudança é agravada pela negociação algorítmica, também chamada de negociação de programa.

Especialistas em informática, ou “quant jocks”, configuram programas que realizam negociações automaticamente quando determinados parâmetros são atendidos.

Esses parâmetros podem ser alterações na taxa de juros do banco central, aumento ou diminuição do produto interno bruto de um país ou alteração no valor do próprio dólar.

Uma vez que um desses parâmetros seja atendido, a negociação é executada automaticamente.

Como o Forex afeta a economia mundial?

No geral, menor volatilidade na negociação forex significa menos risco na economia global do que nas décadas passadas.

Por quê? Os bancos centrais tornaram-se mais inteligentes. Além disso, os mercados cambiais agora são mais sofisticados.

Isso significa que eles são menos propensos a serem manipulados. Como resultado, perdas dramáticas baseadas apenas nas flutuações cambiais, como vimos na Ásia em 1998, são menos prováveis ​​de acontecer.

Os comerciantes ainda especulam no mercado cambial.

Em maio de 2015, por incrível que pareça, quatro dos maiores bancos (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays e Royal Bank of Scotland) admitiram manipular as taxas de câmbio. Eles se juntam ao UBS, Bank of America e HSBC, que já admitiram fixação de preços e conspirações para manipular as taxas de câmbio.

A investigação está relacionada à investigação Libor.

Mesmo sem a fixação definitiva de preços, os traders podem criar bolhas de ativos nas taxas de câmbio.

Isso pode ter acontecido com o dólar americano em 2014 e no último trimestre de 2008. Um  dólar forte torna as exportações americanas menos competitivas.

Retarda o crescimento do PIB. Se os comerciantes fizerem uma cotação do dólar baixo, os países produtores de petróleo aumentarão o preço do petróleo, porque o petróleo é vendido em dólares.

A expansão da negociação forex e do comércio de divisas precisa ser melhor regulamentada para evitar possíveis bolhas.